توقعات فائدة الاحتياطي الفيدرالي × البيتكوين
هل يتفاعل البيتكوين حين يبدأ السوق بتوقّع خفض أسعار الفائدة؟
الفارق بين عائد سندات الخزانة لأجل سنتين وسعر الفائدة الفعلي على الأموال الفيدرالية، مستخدماً كمؤشر بديل لتوقعات السياسة النقدية.
توقعات فائدة الفيدرالي (مؤشر تقريبي: سنتان ناقص Fed Funds)
0.87 نقطة
المصدر: محسوب بواسطة Trade With Renato
بيتكوين (دولار أمريكي)
US$ 83,646
المصدر: Coinbase Exchange
جارٍ تحميل الرسم البياني…
الارتباطمقياس إحصائي لمدى تحرك سلسلتين معاً، بين −1 و+1.لماذا يهم: يتيح مقارنة موضوعية لعلاقات تبدو قائمة بالعين المجردة.كيف يُقرأ: قريب من +1: حركة مشتركة قوية. قريب من 0: علاقة خطية ضعيفة. قريب من −1: حركة عكسية قوية.خطأ شائع: احتساب الارتباط على مستويات السعر بدلاً من العوائد. سلسلتان ترتفعان فقط على المدى الطويل تنتجان ارتباطاً مرتفعاً حتى دون أي علاقة حقيقية — وهو الارتباط الزائف الكلاسيكي.
-0.15
علاقة خطية ضعيفة بين السلسلتين خلال الفترة المرصودة.
- المنهج
- Pearson
- أساس الحساب
- العوائد
- النافذة المتحركة
- 90 يوماً
- التواتر الفعلي
- أيام العمل
- حجم العينة
- 64 مشاهدة
- المتوسط التاريخي
- 0.03
- Séries com frequências diferentes; a comparação foi feita na frequência mais baixa (dias úteis).
قرب +1: تحرّك متزامن قوي. قرب 0: علاقة خطية ضعيفة. قرب −1: تحرّك متزامن معاكس قوي. في كل الأحوال يصف الارتباط تحرّكاً متزامناً ولا يثبت علاقة سبب ونتيجة.
التقدّم والتأخّر (Lead-lag)تقنية إزاحة سلسلة زمنياً لاختبار ما إذا كانت تميل إلى التحرك قبل أخرى.لماذا يهم: تساعد على تمييز من يقود ومن يتفاعل.كيف يُقرأ: راقب شكل منحنى الارتباط بحسب الإزاحة الزمنية، لا الذروة وحدها. الذروة المعزولة المحاطة بقيم منخفضة غالباً ما تكون ضجيجاً.خطأ شائع: اختبار عشرات الإزاحات الزمنية والإبلاغ عن الأفضل فقط. كلما زاد عدد التوليفات المختبرة، زادت احتمالية العثور على واحدة تبدو جيدة بمحض الصدفة.
الارتباط مُعاد حسابه مع إزاحة السلسلة الأولى زمنياً. انظر إلى شكل المنحنى كاملاً: قمة منفردة محاطة بقيم منخفضة تكون في الغالب ضجيجاً.
يظهر أعلى ارتباط بالقيمة المطلقة عند إزاحة 8 أسابيع (-0.17). تشير البيانات إلى أن السلسلة الأولى تتحرّك أولاً، دون أن تؤكد ذلك: اختبار إزاحات كثيرة يرفع احتمال العثور على قيمة مرتفعة بالمصادفة.
ما تُظهره البيانات الآن
جُمل مولَّدة بقواعد حتمية استناداً إلى الأرقام المحسوبة في هذه الصفحة. لا يكتب أياً منها نموذج لغوي. افتح أي عنصر لعرض الصيغة والقيم المستخدمة.
يبلغ الارتباط بين توقعات الفيدرالي وBTC خلال 90 يوماً -0.15، وهي علاقة ضعيفة جداً في اتجاهين متعاكسين، مقيسة على العوائد بوتيرة بأيام العمل باستخدام 64 مشاهدة. الارتباط يقيس التحرّك المتزامن ولا يثبت أنّ إحدى السلسلتين تحدّد الأخرى.
- السلاسل:
- fed-expectation-spread, btc-usd
- الفترة:
- من 13/10/2023 إلى 08/10/2026
- الصيغة:
- correlação de pearson sobre returns, janela de 90 dias
- القيم:
- coeficiente=-0.1512 · amostra=64.0000 · metodo=pearson
الارتباط الحالي (-0.15) أدنى من المتوسط التاريخي لسلسلة الارتباط المتحرك نفسها (0.03). ضعفت العلاقة مقارنةً بالنمط التاريخي خلال الفترة المتاحة.
- السلاسل:
- fed-expectation-spread, btc-usd
- الفترة:
- من 13/10/2023 إلى 08/10/2026
- الصيغة:
- correlação atual − média da correlação móvel de todo o período
- القيم:
- atual=-0.1512 · media_historica=0.0336 · diferenca=-0.1848
بلغ توقعات فائدة الفيدرالي (مؤشر تقريبي: سنتان ناقص Fed Funds) 0.87 p.p. في 08/10/2026، بتغيّر قدره +0.28 p.p. مقارنةً بـ10/07/2026.
- السلاسل:
- fed-expectation-spread
- الفترة:
- من 13/10/2023 إلى 08/10/2026
- الصيغة:
- valor atual − valor de ~90 dias atrás
- القيم:
- atual=0.8700 · data_atual=2026-10-08 · anterior=0.5900 · data_anterior=2026-07-10
بلغ بيتكوين (دولار أمريكي) 83,646.4300 US$ في 12/10/2026، بتغيّر قدره +28.71% مقارنةً بـ14/07/2026.
- السلاسل:
- btc-usd
- الفترة:
- من 13/10/2023 إلى 12/10/2026
- الصيغة:
- (valor atual ÷ valor de ~90 dias atrás) − 1
- القيم:
- atual=83646.4300 · data_atual=2026-10-12 · anterior=64988.6400 · data_anterior=2026-07-14
تقع القيمة الحالية لـتوقعات فائدة الفيدرالي (مؤشر تقريبي: سنتان ناقص Fed Funds) عند المئين 98 من التوزيع المرصود خلال الفترة المحمّلة — قرب أعلى النطاق التاريخي المتاح.
- السلاسل:
- fed-expectation-spread
- الفترة:
- من 13/10/2023 إلى 08/10/2026
- الصيغة:
- proporção de observações históricas menores ou iguais ao valor atual
- القيم:
- valor_atual=0.8700 · percentil=97.5904 · observacoes=747.0000
ما يقيسه هذا الرسم البياني
مقدار التغير الذي يتوقعه السوق في أسعار الفائدة. فالقيمة السالبة تشير إلى توقع خفض، والموجبة إلى توقع رفع.
لماذا تهم هذه العلاقة
غالباً ما تتفاعل الأصول الخطرة مع تغير التوقعات قبل أن يتحرك الاحتياطي الفيدرالي فعلياً. فحين يبدأ السوق بتسعير خفوضات، تحدث إعادة التسعير قبل أشهر من أول خفض فعلي.
كيف يُقرأ
انقلاب الإشارة من الموجب إلى السالب هو الحدث الجدير بالمراقبة، لا القيمة المطلقة.
متى تصمد هذه العلاقة عادةً
في عمليات إعادة التسعير السريعة للسياسة النقدية، وعادةً حول بيانات التضخم والتوظيف.
متى قد تفشل
هذا مؤشر بديل. فالمقياس الدقيق يأتي من الاحتمالات الضمنية في عقود الأموال الفيدرالية الآجلة في بورصة CME، وهي بيانات مرخّصة. ويلتقط المؤشر البديل الاتجاه، لا مقدار احتمال الخفض.
القيود
مؤشر بديل مبني من أداتين مختلفتي الأجل يتضمن علاوة أجل، لا توقعات وحدها. ولا ينبغي قراءته على أنه احتمال خفض للفائدة.
المصدر والمنهجية
التوقع ≈ عائد سندات الخزانة لأجل سنتين (DGS2) − سعر الفائدة الفعلي على الأموال الفيدرالية (DFF)، بالنقاط المئوية، بتواتر يومي. ويحلّ هذا محل الاحتمالات الضمنية في عقود الفائدة الآجلة في بورصة CME، التي تتطلب ترخيصاً تجارياً لم يُتعاقد عليه بعد.
- توقعات فائدة الفيدرالي (مؤشر تقريبي: سنتان ناقص Fed Funds)
- محسوب بواسطة Trade With Renato · نقطة مئوية · أيام العمل
الترخيص: Derivado de fontes de domínio público
الصيغة: Expectativa ≈ rendimento_2anos − Fed_Funds_efetiva
الاطّلاع على المصدر الأصلي - بيتكوين (دولار أمريكي)
- Coinbase Exchange · دولار أمريكي · يومي
الترخيص: Dados públicos de mercado da Coinbase Exchange
الاطّلاع على المصدر الأصلي
يقيس الارتباطمقياس إحصائي لمدى تحرك سلسلتين معاً، بين −1 و+1.لماذا يهم: يتيح مقارنة موضوعية لعلاقات تبدو قائمة بالعين المجردة.كيف يُقرأ: قريب من +1: حركة مشتركة قوية. قريب من 0: علاقة خطية ضعيفة. قريب من −1: حركة عكسية قوية.خطأ شائع: احتساب الارتباط على مستويات السعر بدلاً من العوائد. سلسلتان ترتفعان فقط على المدى الطويل تنتجان ارتباطاً مرتفعاً حتى دون أي علاقة حقيقية — وهو الارتباط الزائف الكلاسيكي. تحرّكاً متزامناً ولا يثبت السببيةعلاقة يتسبب فيها متغيّر فعلياً في تغيّر متغيّر آخر.لماذا يهم: هو ما يريد معظم الناس معرفته، وهو ما لا يجيب عنه الارتباط.كيف يُقرأ: إثبات السببية يتطلب نظرية أو تجربة أو تحديداً إحصائياً — لا يكفي أن نلاحظ خطين يرتفعان معاً.خطأ شائع: الاستنتاج بأن A يسبب B لأن الارتباط مرتفع. غالباً ما يكون هناك عامل ثالث يحرّك كليهما، أو تكون العلاقة مجرد مصادفة في الفترة المختارة.. تعتمد العلاقة المعروضة على النظام الاقتصادي الكلي وقد تضعف أو تختفي.