CRECIMIENTO ANUAL DEL M2 × RETORNO ANUAL DEL BITCOIN
¿Los años de mayor expansión monetaria suelen ser mejores años para el Bitcoin?
Variación en 12 meses del M2 de EE. UU. comparada con la variación en 12 meses del precio del Bitcoin.
M2 de Estados Unidos
US$ 23,22 B
Fuente: Federal Reserve (H.6) via FRED
Bitcoin (USD)
US$ 80.241
Fuente: Coinbase Exchange
Cargando el gráfico…
CorrelaciónMedida estadística de cuánto se mueven juntas dos series, entre −1 y +1.Por qué importa: Permite comparar objetivamente relaciones que a simple vista parecen existir.Cómo interpretarlo: Cerca de +1: movimiento conjunto fuerte. Cerca de 0: poca relación lineal. Cerca de −1: movimiento inverso fuerte.Error común: Calcular la correlación sobre niveles de precio en lugar de retornos. Dos series que solo suben en el largo plazo producen una correlación alta incluso sin relación alguna — es la correlación espuria clásica.
0,03
Poca relación lineal entre las dos series en el período observado.
Datos insuficientes para calcular la correlación en esta ventana.
- Método
- Pearson
- Base de cálculo
- Rendimientos
- Ventana móvil
- 365 días
- Frecuencia efectiva
- mensual
- Tamaño de la muestra
- 12 observaciones
- Media histórica
- 0,05
- Séries com frequências diferentes; a comparação foi feita na frequência mais baixa (mensal).
- 678 datas descartadas por ausência de observação simultânea nas duas séries.
- Amostra de 12 observações é pequena demais para uma leitura confiável (mínimo recomendado: 20).
Cerca de +1: co-movimiento fuerte. Cerca de 0: poca relación lineal. Cerca de −1: co-movimiento inverso fuerte. En todos los casos, la correlación describe co-movimiento y no establece una relación de causa y efecto.
Lead-lag (desfase)Técnica de desplazar una serie en el tiempo para probar si tiende a moverse antes que la otra.Por qué importa: Ayuda a distinguir quién lidera y quién reacciona.Cómo interpretarlo: Observe la forma de la curva de correlación por desfase, no solo el pico. Un pico aislado, rodeado de valores bajos, generalmente es ruido.Error común: Probar decenas de desfases y reportar solo el mejor. Cuantas más combinaciones se prueban, mayor la probabilidad de encontrar una que parezca buena por azar.
Correlación recalculada con la primera serie desplazada en el tiempo. Observe la forma de toda la curva: un pico aislado, rodeado de valores bajos, casi siempre es ruido.
La correlación más alta en valor absoluto aparece con un rezago de 16 semanas (0,69). Los datos sugieren que la primera serie se mueve antes, pero no lo confirman: probar muchos rezagos aumenta la probabilidad de encontrar un valor alto por azar.
QUÉ MUESTRAN LOS DATOS AHORA
Frases generadas por reglas deterministas sobre los números calculados en esta página. Ninguna está escrita por un modelo de lenguaje. Abra cualquier elemento para ver la fórmula y los valores utilizados.
La ventana seleccionada produjo solo 12 observaciones comparables. No hay evidencia suficiente para afirmar que la relación medida sea estable.
- Series:
- us-m2, btc-usd
- Período:
- 01/01/1959 a 01/07/2026
- Fórmula:
- contagem de pares de observações simultâneas na janela
- Valores:
- amostra=12.0000
La correlación de 365 días entre M2 EE. UU. y BTC se sitúa en 0,03, una asociación muy débil en el mismo sentido, medida sobre retornos en frecuencia mensual con 12 observaciones. La correlación mide co-movimiento y no establece que una serie determine a la otra.
- Series:
- us-m2, btc-usd
- Período:
- 01/01/1959 a 01/07/2026
- Fórmula:
- correlação de pearson sobre returns, janela de 365 dias
- Valores:
- coeficiente=0.0251 · amostra=12.0000 · metodo=pearson
M2 de Estados Unidos se sitúa en 23.218.000.000.000,0000 US$ el 01/07/2026, una variación de +2,03% frente a 01/04/2026.
- Series:
- us-m2
- Período:
- 01/01/1959 a 01/07/2026
- Fórmula:
- (valor atual ÷ valor de ~90 dias atrás) − 1
- Valores:
- atual=23218000000000.0000 · data_atual=2026-07-01 · anterior=22756700000000.0000 · data_anterior=2026-04-01
Bitcoin (USD) se sitúa en 80.241,3000 US$ el 28/08/2026, una variación de +8,77% frente a 30/05/2026.
- Series:
- btc-usd
- Período:
- 20/07/2015 a 28/08/2026
- Fórmula:
- (valor atual ÷ valor de ~90 dias atrás) − 1
- Valores:
- atual=80241.3000 · data_atual=2026-08-28 · anterior=73770.6900 · data_anterior=2026-05-30
El valor actual de M2 de Estados Unidos está en el percentil 100 de la distribución observada en el periodo cargado — cerca del techo del rango histórico disponible.
- Series:
- us-m2
- Período:
- 01/01/1959 a 01/07/2026
- Fórmula:
- proporção de observações históricas menores ou iguais ao valor atual
- Valores:
- valor_atual=23218000000000.0000 · percentil=100.0000 · observacoes=811.0000
Qué mide este gráfico
Dos tasas de crecimiento anual una al lado de la otra, lo que elimina la tendencia de largo plazo de ambas series.
Por qué importa esta relación
Comparar tasas de variación en lugar de niveles es la forma correcta de evitar correlaciones espurias. Dos series que solo suben en el largo plazo parecen correlacionadas aun sin relación alguna; comparadas en variación anual, lo que queda es co-movimiento real.
Cómo interpretarlo
Ambos ejes están en porcentaje, pero en escalas muy distintas: el M2 varía pocos puntos porcentuales al año y el Bitcoin varía decenas o centenas. Observe la dirección y el momento de los giros, no la amplitud.
Cuándo suele sostenerse esta relación
En torno a inflexiones monetarias claras, como la expansión de 2020 y la contracción de 2022.
Cuándo puede fallar
La muestra es pequeña. El Bitcoin tiene poco más de una década de historial con liquidez relevante, lo que significa pocos ciclos monetarios completos para comparar. Cualquier conclusión aquí es sugerente, no concluyente.
Limitaciones
Las series de variación anual arrastran autocorrelación por construcción: observaciones consecutivas comparten once meses de datos. Eso significa que el coeficiente de correlación es menos informativo de lo que sugiere el número de observaciones.
FUENTE Y METODOLOGÍA
Variación porcentual en 12 meses de cada serie, calculada en frecuencia mensual. Para el Bitcoin, la observación mensual utilizada es la última del mes. La ventana de correlación estándar es de 365 días, equivalente a doce observaciones mensuales.
- M2 de Estados Unidos
- Federal Reserve (H.6) via FRED · USD · mensual
Licencia: Domínio público (dado do governo dos EUA)
Ver en la fuente original - Bitcoin (USD)
- Coinbase Exchange · USD · diaria
Licencia: Dados públicos de mercado da Coinbase Exchange
Ver en la fuente original
La CorrelaciónMedida estadística de cuánto se mueven juntas dos series, entre −1 y +1.Por qué importa: Permite comparar objetivamente relaciones que a simple vista parecen existir.Cómo interpretarlo: Cerca de +1: movimiento conjunto fuerte. Cerca de 0: poca relación lineal. Cerca de −1: movimiento inverso fuerte.Error común: Calcular la correlación sobre niveles de precio en lugar de retornos. Dos series que solo suben en el largo plazo producen una correlación alta incluso sin relación alguna — es la correlación espuria clásica. mide co-movimiento y no establece CausalidadRelación en la que una variable efectivamente provoca el cambio en la otra.Por qué importa: Es lo que la mayoría de las personas quiere saber y es lo que la correlación NO responde.Cómo interpretarlo: Establecer causalidad exige teoría, experimento o identificación estadística — no basta con observar dos líneas subiendo juntas.Error común: Concluir que A causa B porque la correlación es alta. Muchas veces un tercer factor mueve a ambas, o la relación es coincidencia del período elegido.. La relación presentada depende del régimen macroeconómico y puede debilitarse o desaparecer.