LIQUIDEZ NETA DE LA FED × BITCOIN
¿La liquidez que efectivamente circula en el sistema acompaña al Bitcoin?
Activos de la Fed menos el efectivo del Tesoro y menos los repos inversos, comparados con el Bitcoin.
Liquidez neta de la Fed (estimación)
US$ 5,77 B
Fuente: Calculado pelo Trade With Renato
Bitcoin (USD)
US$ 80.241
Fuente: Coinbase Exchange
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CorrelaciónMedida estadística de cuánto se mueven juntas dos series, entre −1 y +1.Por qué importa: Permite comparar objetivamente relaciones que a simple vista parecen existir.Cómo interpretarlo: Cerca de +1: movimiento conjunto fuerte. Cerca de 0: poca relación lineal. Cerca de −1: movimiento inverso fuerte.Error común: Calcular la correlación sobre niveles de precio en lugar de retornos. Dos series que solo suben en el largo plazo producen una correlación alta incluso sin relación alguna — es la correlación espuria clásica.
0,14
Poca relación lineal entre las dos series en el período observado.
- Método
- Pearson
- Base de cálculo
- Rendimientos
- Ventana móvil
- 180 días
- Frecuencia efectiva
- semanal
- Tamaño de la muestra
- 26 observaciones
- Media histórica
- 0,10
- Séries com frequências diferentes; a comparação foi feita na frequência mais baixa (semanal).
Cerca de +1: co-movimiento fuerte. Cerca de 0: poca relación lineal. Cerca de −1: co-movimiento inverso fuerte. En todos los casos, la correlación describe co-movimiento y no establece una relación de causa y efecto.
Lead-lag (desfase)Técnica de desplazar una serie en el tiempo para probar si tiende a moverse antes que la otra.Por qué importa: Ayuda a distinguir quién lidera y quién reacciona.Cómo interpretarlo: Observe la forma de la curva de correlación por desfase, no solo el pico. Un pico aislado, rodeado de valores bajos, generalmente es ruido.Error común: Probar decenas de desfases y reportar solo el mejor. Cuantas más combinaciones se prueban, mayor la probabilidad de encontrar una que parezca buena por azar.
Correlación recalculada con la primera serie desplazada en el tiempo. Observe la forma de toda la curva: un pico aislado, rodeado de valores bajos, casi siempre es ruido.
La correlación más alta en valor absoluto aparece con un rezago de 12 semanas (-0,24). Los datos sugieren que la primera serie se mueve antes, pero no lo confirman: probar muchos rezagos aumenta la probabilidad de encontrar un valor alto por azar.
QUÉ MUESTRAN LOS DATOS AHORA
Frases generadas por reglas deterministas sobre los números calculados en esta página. Ninguna está escrita por un modelo de lenguaje. Abra cualquier elemento para ver la fórmula y los valores utilizados.
La correlación de 180 días entre Liquidez neta y BTC se sitúa en 0,14, una asociación muy débil en el mismo sentido, medida sobre retornos en frecuencia semanal con 26 observaciones. La correlación mide co-movimiento y no establece que una serie determine a la otra.
- Series:
- fed-net-liquidity, btc-usd
- Período:
- 30/08/2023 a 26/08/2026
- Fórmula:
- correlação de pearson sobre returns, janela de 180 dias
- Valores:
- coeficiente=0.1405 · amostra=26.0000 · metodo=pearson
En los últimos 90 días las dos series se movieron en direcciones opuestas: Liquidez neta bajó y BTC subió. Las divergencias de este tipo son comunes y no indican, por sí solas, que una de las series esté equivocada.
- Series:
- fed-net-liquidity, btc-usd
- Período:
- 30/08/2023 a 26/08/2026
- Fórmula:
- sinal da variação de 90 dias de cada série
- Valores:
- variacao_a=-89095000000.0000 · variacao_b=6470.6100
Liquidez neta de la Fed (estimación) se sitúa en 5.770.775.000.000,0000 US$ el 26/08/2026, una variación de −1,52% frente a 27/05/2026.
- Series:
- fed-net-liquidity
- Período:
- 30/08/2023 a 26/08/2026
- Fórmula:
- (valor atual ÷ valor de ~90 dias atrás) − 1
- Valores:
- atual=5770775000000.0000 · data_atual=2026-08-26 · anterior=5859870000000.0000 · data_anterior=2026-05-27
Bitcoin (USD) se sitúa en 80.241,3000 US$ el 28/08/2026, una variación de +8,77% frente a 30/05/2026.
- Series:
- btc-usd
- Período:
- 29/08/2023 a 28/08/2026
- Fórmula:
- (valor atual ÷ valor de ~90 dias atrás) − 1
- Valores:
- atual=80241.3000 · data_atual=2026-08-28 · anterior=73770.6900 · data_anterior=2026-05-30
Qué mide este gráfico
Una estimación de la liquidez realmente disponible para el sistema financiero, descontando del balance de la Fed el dinero que está estacionado fuera de la circulación.
Por qué importa esta relación
La Fed puede mantener el balance estable mientras el Tesoro acumula efectivo, y el efecto práctico sobre los mercados es de restricción. Esta medida intenta capturar el efecto neto, que el balance por sí solo esconde.
Cómo interpretarlo
Las caídas pronunciadas suelen coincidir con grandes emisiones de títulos del Tesoro, que retiran dinero del sistema hacia la cuenta del gobierno.
Cuándo suele sostenerse esta relación
En ventanas de semanas a pocos meses, cuando los movimientos grandes de la TGA o del repo inverso dominan el cuadro.
Cuándo puede fallar
La fórmula es una aproximación popular, no una definición oficial de liquidez. Ignora, por ejemplo, el crédito bancario privado, que es una fuente de liquidez mayor que el balance de la Fed.
Limitaciones
La elección de los tres componentes es convencional, no canónica: hay versiones que incluyen otras cuentas. La serie de la TGA tuvo que empalmarse a través de dos cambios de esquema del Tesoro de EE. UU., en 2021 y en mayo de 2022. Y el resultado mezcla frecuencias: semanal para el balance, diaria para los descuentos.
FUENTE Y METODOLOGÍA
Liquidez neta ≈ Activos de la Fed (WALCL, semanal) − Treasury General Account (Daily Treasury Statement, diario) − Overnight Reverse Repo (RRPONTSYD, diario). El cálculo usa el calendario semanal del WALCL y, para cada miércoles, el valor más reciente disponible de las otras dos series hasta esa fecha. Todos los componentes se convierten a dólares antes de la resta. Esta es una ESTIMACIÓN de uso extendido, no una medida oficial publicada por ningún banco central.
- Liquidez neta de la Fed (estimación)
- Calculado pelo Trade With Renato · USD · semanal
Licencia: Derivado de fontes de domínio público
Fórmula: Liquidez líquida ≈ Ativos do Fed − TGA − ON RRP
Ver en la fuente original - Bitcoin (USD)
- Coinbase Exchange · USD · diaria
Licencia: Dados públicos de mercado da Coinbase Exchange
Ver en la fuente original
La CorrelaciónMedida estadística de cuánto se mueven juntas dos series, entre −1 y +1.Por qué importa: Permite comparar objetivamente relaciones que a simple vista parecen existir.Cómo interpretarlo: Cerca de +1: movimiento conjunto fuerte. Cerca de 0: poca relación lineal. Cerca de −1: movimiento inverso fuerte.Error común: Calcular la correlación sobre niveles de precio en lugar de retornos. Dos series que solo suben en el largo plazo producen una correlación alta incluso sin relación alguna — es la correlación espuria clásica. mide co-movimiento y no establece CausalidadRelación en la que una variable efectivamente provoca el cambio en la otra.Por qué importa: Es lo que la mayoría de las personas quiere saber y es lo que la correlación NO responde.Cómo interpretarlo: Establecer causalidad exige teoría, experimento o identificación estadística — no basta con observar dos líneas subiendo juntas.Error común: Concluir que A causa B porque la correlación es alta. Muchas veces un tercer factor mueve a ambas, o la relación es coincidencia del período elegido.. La relación presentada depende del régimen macroeconómico y puede debilitarse o desaparecer.
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