نسبة البيتكوين إلى الذهب × العائد الحقيقي
أي الأصلين النقديين يتصدّر، وهل يفسّر العائد الحقيقي ذلك؟
عدد أونصات الذهب التي تشتري بيتكوين واحداً، مقارناً بالعائد الحقيقي الأمريكي لأجل عشر سنوات.
نسبة بيتكوين إلى الذهب
15.42
المصدر: Calculado pelo Trade With Renato
العائد الحقيقي الأمريكي لأجل 10 سنوات
2.34%
المصدر: U.S. Treasury via FRED
جارٍ تحميل الرسم البياني…
الارتباطمقياس إحصائي لمدى تحرك سلسلتين معاً، بين −1 و+1.لماذا يهم: يتيح مقارنة موضوعية لعلاقات تبدو قائمة بالعين المجردة.كيف يُقرأ: قريب من +1: حركة مشتركة قوية. قريب من 0: علاقة خطية ضعيفة. قريب من −1: حركة عكسية قوية.خطأ شائع: احتساب الارتباط على مستويات السعر بدلاً من العوائد. سلسلتان ترتفعان فقط على المدى الطويل تنتجان ارتباطاً مرتفعاً حتى دون أي علاقة حقيقية — وهو الارتباط الزائف الكلاسيكي.
0.47
مرتبطتان تاريخياً: تحرّك متزامن متوسط في الاتجاه نفسه خلال النافذة المرصودة.
البيانات غير كافية لحساب الارتباط في هذه النافذة.
- المنهج
- Pearson
- أساس الحساب
- العوائد
- النافذة المتحركة
- 180 يوماً
- التواتر الفعلي
- شهري
- حجم العينة
- 6 مشاهدة
- المتوسط التاريخي
- -0.05
- Séries com frequências diferentes; a comparação foi feita na frequência mais baixa (mensal).
- Amostra de 6 observações é pequena demais para uma leitura confiável (mínimo recomendado: 20).
قرب +1: تحرّك متزامن قوي. قرب 0: علاقة خطية ضعيفة. قرب −1: تحرّك متزامن معاكس قوي. في كل الأحوال يصف الارتباط تحرّكاً متزامناً ولا يثبت علاقة سبب ونتيجة.
التقدّم والتأخّر (Lead-lag)تقنية إزاحة سلسلة زمنياً لاختبار ما إذا كانت تميل إلى التحرك قبل أخرى.لماذا يهم: تساعد على تمييز من يقود ومن يتفاعل.كيف يُقرأ: راقب شكل منحنى الارتباط بحسب الإزاحة الزمنية، لا الذروة وحدها. الذروة المعزولة المحاطة بقيم منخفضة غالباً ما تكون ضجيجاً.خطأ شائع: اختبار عشرات الإزاحات الزمنية والإبلاغ عن الأفضل فقط. كلما زاد عدد التوليفات المختبرة، زادت احتمالية العثور على واحدة تبدو جيدة بمحض الصدفة.
الارتباط مُعاد حسابه مع إزاحة السلسلة الأولى زمنياً. انظر إلى شكل المنحنى كاملاً: قمة منفردة محاطة بقيم منخفضة تكون في الغالب ضجيجاً.
يظهر أعلى ارتباط بالقيمة المطلقة عند إزاحة أسبوع واحد (-0.77). تشير البيانات إلى أن السلسلة الأولى تتحرّك أولاً، دون أن تؤكد ذلك: اختبار إزاحات كثيرة يرفع احتمال العثور على قيمة مرتفعة بالمصادفة.
ما تُظهره البيانات الآن
جُمل مولَّدة بقواعد حتمية استناداً إلى الأرقام المحسوبة في هذه الصفحة. لا يكتب أياً منها نموذج لغوي. افتح أي عنصر لعرض الصيغة والقيم المستخدمة.
أنتجت النافذة المختارة 6 مشاهدة قابلة للمقارنة فقط. لا تتوفّر أدلة كافية للقول إنّ العلاقة المقيسة مستقرة.
- السلاسل:
- btc-gold-ratio, us-10y-real
- الفترة:
- من 31/08/2021 إلى 31/07/2026
- الصيغة:
- contagem de pares de observações simultâneas na janela
- القيم:
- amostra=6.0000
يبلغ الارتباط بين BTC/الذهب و10Y الحقيقي خلال 180 يوماً 0.47، وهي علاقة متوسطة في الاتجاه نفسه، مقيسة على العوائد بوتيرة شهرية باستخدام 6 مشاهدة. الارتباط يقيس التحرّك المتزامن ولا يثبت أنّ إحدى السلسلتين تحدّد الأخرى.
- السلاسل:
- btc-gold-ratio, us-10y-real
- الفترة:
- من 31/08/2021 إلى 31/07/2026
- الصيغة:
- correlação de pearson sobre returns, janela de 180 dias
- القيم:
- coeficiente=0.4668 · amostra=6.0000 · metodo=pearson
الارتباط الحالي (0.47) أعلى من المتوسط التاريخي لسلسلة الارتباط المتحرك نفسها (-0.05). السلسلتان أكثر تزامناً من المعتاد خلال الفترة المتاحة.
- السلاسل:
- btc-gold-ratio, us-10y-real
- الفترة:
- من 31/08/2021 إلى 31/07/2026
- الصيغة:
- correlação atual − média da correlação móvel de todo o período
- القيم:
- atual=0.4668 · media_historica=-0.0541 · diferenca=0.5209
خلال آخر 90 يوماً تحرّكت السلسلتان في اتجاهين متعاكسين: BTC/الذهب في اتجاه هابط، و10Y الحقيقي في اتجاه صاعد. هذا النوع من التباعد شائع ولا يدل بذاته على أنّ إحدى السلسلتين خاطئة.
- السلاسل:
- btc-gold-ratio, us-10y-real
- الفترة:
- من 31/08/2021 إلى 31/07/2026
- الصيغة:
- sinal da variação de 90 dias de cada série
- القيم:
- variacao_a=-0.7495 · variacao_b=0.2800
بلغ نسبة بيتكوين إلى الذهب 15.4170 أونصة تروي لكل BTC في 31/07/2026، بتغيّر قدره −4.64% مقارنةً بـ30/04/2026.
- السلاسل:
- btc-gold-ratio
- الفترة:
- من 31/08/2021 إلى 31/07/2026
- الصيغة:
- (valor atual ÷ valor de ~90 dias atrás) − 1
- القيم:
- atual=15.4170 · data_atual=2026-07-31 · anterior=16.1666 · data_anterior=2026-04-30
بلغ العائد الحقيقي الأمريكي لأجل 10 سنوات 2.34 % في 26/08/2026، بتغيّر قدره +0.28 % مقارنةً بـ28/05/2026.
- السلاسل:
- us-10y-real
- الفترة:
- من 30/08/2021 إلى 26/08/2026
- الصيغة:
- valor atual − valor de ~90 dias atrás
- القيم:
- atual=2.3400 · data_atual=2026-08-26 · anterior=2.0600 · data_anterior=2026-05-28
تقع القيمة الحالية لـالعائد الحقيقي الأمريكي لأجل 10 سنوات عند المئين 96 من التوزيع المرصود خلال الفترة المحمّلة — قرب أعلى النطاق التاريخي المتاح.
- السلاسل:
- us-10y-real
- الفترة:
- من 30/08/2021 إلى 26/08/2026
- الصيغة:
- proporção de observações históricas menores ou iguais ao valor atual
- القيم:
- valor_atual=2.3400 · percentil=96.3913 · observacoes=1303.0000
ما يقيسه هذا الرسم البياني
القوة النسبية بين البيتكوين والذهب، معزولةً عن تضخم الدولار، ومقارنةً بتكلفة الفرصة البديلة لكليهما.
لماذا تهم هذه العلاقة
قياس البيتكوين بالذهب يزيل أثر تدهور قيمة الدولار من طرفَي المعادلة. وما يبقى هو تفضيل السوق النسبي بين مخزن القيمة القديم والجديد.
كيف يُقرأ
ارتفاع النسبة يعني تفوّق البيتكوين على الذهب. والسؤال الجدير بالطرح هو ما إذا كان هذا التفضيل يتبدّل بتبدّل العائد الحقيقي.
متى تصمد هذه العلاقة عادةً
في دورات العائد الحقيقي الطويلة، مقيسةً بالأرباع السنوية.
متى قد تفشل
تهيمن على النسبة تقلبات البيتكوين، وهي أضعاف تقلبات الذهب. ولذلك تكاد تبدو دائماً كرسم بياني للبيتكوين وحده.
القيود
بحكم البناء ترث النسبة تقلبات البسط، ولذلك تكاد تبدو دائماً كرسم بياني للبيتكوين. كما يحدّ التواتر الشهري من عدد المشاهدات المتاحة لحساب الارتباط.
المصدر والمنهجية
النسبة = سعر البيتكوين بالدولار ÷ متوسط سعر الذهب الشهري بالدولار للأونصة الترويّة (صندوق النقد الدولي، سلسلة PGOLD). وتُقارَن بالعائد الحقيقي لأجل عشر سنوات (DFII10). ولأن بيانات الذهب شهرية، فالنسبة شهرية كذلك، وتجري المقارنة الإحصائية بهذا التواتر.
- نسبة بيتكوين إلى الذهب
- Calculado pelo Trade With Renato · أونصة تروي لكل BTC · شهري
الترخيص: Derivado de fontes citadas
الصيغة: BTC/Ouro = preço_BTC_USD ÷ preço_ouro_USD_por_onça
الاطّلاع على المصدر الأصلي - العائد الحقيقي الأمريكي لأجل 10 سنوات
- U.S. Treasury via FRED · % سنوياً · أيام العمل
الترخيص: Domínio público (dado do governo dos EUA)
الاطّلاع على المصدر الأصلي
يقيس الارتباطمقياس إحصائي لمدى تحرك سلسلتين معاً، بين −1 و+1.لماذا يهم: يتيح مقارنة موضوعية لعلاقات تبدو قائمة بالعين المجردة.كيف يُقرأ: قريب من +1: حركة مشتركة قوية. قريب من 0: علاقة خطية ضعيفة. قريب من −1: حركة عكسية قوية.خطأ شائع: احتساب الارتباط على مستويات السعر بدلاً من العوائد. سلسلتان ترتفعان فقط على المدى الطويل تنتجان ارتباطاً مرتفعاً حتى دون أي علاقة حقيقية — وهو الارتباط الزائف الكلاسيكي. تحرّكاً متزامناً ولا يثبت السببيةعلاقة يتسبب فيها متغيّر فعلياً في تغيّر متغيّر آخر.لماذا يهم: هو ما يريد معظم الناس معرفته، وهو ما لا يجيب عنه الارتباط.كيف يُقرأ: إثبات السببية يتطلب نظرية أو تجربة أو تحديداً إحصائياً — لا يكفي أن نلاحظ خطين يرتفعان معاً.خطأ شائع: الاستنتاج بأن A يسبب B لأن الارتباط مرتفع. غالباً ما يكون هناك عامل ثالث يحرّك كليهما، أو تكون العلاقة مجرد مصادفة في الفترة المختارة.. تعتمد العلاقة المعروضة على النظام الاقتصادي الكلي وقد تضعف أو تختفي.