RAZÓN BITCOIN/ORO × RENDIMIENTO REAL
¿Cuál de los dos activos monetarios está liderando, y el rendimiento real lo explica?
Cuántas onzas de oro compran un Bitcoin, comparado con el rendimiento real estadounidense a 10 años.
Razón Bitcoin / oro
15,42
Fuente: Calculado pelo Trade With Renato
Tipo de interés real estadounidense a 10 años
2,34%
Fuente: U.S. Treasury via FRED
Cargando el gráfico…
CorrelaciónMedida estadística de cuánto se mueven juntas dos series, entre −1 y +1.Por qué importa: Permite comparar objetivamente relaciones que a simple vista parecen existir.Cómo interpretarlo: Cerca de +1: movimiento conjunto fuerte. Cerca de 0: poca relación lineal. Cerca de −1: movimiento inverso fuerte.Error común: Calcular la correlación sobre niveles de precio en lugar de retornos. Dos series que solo suben en el largo plazo producen una correlación alta incluso sin relación alguna — es la correlación espuria clásica.
0,47
Históricamente asociadas: co-movimiento moderado, en el mismo sentido, en la ventana observada.
Datos insuficientes para calcular la correlación en esta ventana.
- Método
- Pearson
- Base de cálculo
- Rendimientos
- Ventana móvil
- 180 días
- Frecuencia efectiva
- mensual
- Tamaño de la muestra
- 6 observaciones
- Media histórica
- -0,05
- Séries com frequências diferentes; a comparação foi feita na frequência mais baixa (mensal).
- Amostra de 6 observações é pequena demais para uma leitura confiável (mínimo recomendado: 20).
Cerca de +1: co-movimiento fuerte. Cerca de 0: poca relación lineal. Cerca de −1: co-movimiento inverso fuerte. En todos los casos, la correlación describe co-movimiento y no establece una relación de causa y efecto.
Lead-lag (desfase)Técnica de desplazar una serie en el tiempo para probar si tiende a moverse antes que la otra.Por qué importa: Ayuda a distinguir quién lidera y quién reacciona.Cómo interpretarlo: Observe la forma de la curva de correlación por desfase, no solo el pico. Un pico aislado, rodeado de valores bajos, generalmente es ruido.Error común: Probar decenas de desfases y reportar solo el mejor. Cuantas más combinaciones se prueban, mayor la probabilidad de encontrar una que parezca buena por azar.
Correlación recalculada con la primera serie desplazada en el tiempo. Observe la forma de toda la curva: un pico aislado, rodeado de valores bajos, casi siempre es ruido.
La correlación más alta en valor absoluto aparece con un rezago de 1 semana (-0,77). Los datos sugieren que la primera serie se mueve antes, pero no lo confirman: probar muchos rezagos aumenta la probabilidad de encontrar un valor alto por azar.
QUÉ MUESTRAN LOS DATOS AHORA
Frases generadas por reglas deterministas sobre los números calculados en esta página. Ninguna está escrita por un modelo de lenguaje. Abra cualquier elemento para ver la fórmula y los valores utilizados.
La ventana seleccionada produjo solo 6 observaciones comparables. No hay evidencia suficiente para afirmar que la relación medida sea estable.
- Series:
- btc-gold-ratio, us-10y-real
- Período:
- 31/08/2021 a 31/07/2026
- Fórmula:
- contagem de pares de observações simultâneas na janela
- Valores:
- amostra=6.0000
La correlación de 180 días entre BTC/Oro y 10A real se sitúa en 0,47, una asociación moderada en el mismo sentido, medida sobre retornos en frecuencia mensual con 6 observaciones. La correlación mide co-movimiento y no establece que una serie determine a la otra.
- Series:
- btc-gold-ratio, us-10y-real
- Período:
- 31/08/2021 a 31/07/2026
- Fórmula:
- correlação de pearson sobre returns, janela de 180 dias
- Valores:
- coeficiente=0.4668 · amostra=6.0000 · metodo=pearson
La correlación actual (0,47) está por encima de la media histórica de la propia serie de correlación móvil (-0,05). Las dos series están más sincronizadas que el patrón del periodo disponible.
- Series:
- btc-gold-ratio, us-10y-real
- Período:
- 31/08/2021 a 31/07/2026
- Fórmula:
- correlação atual − média da correlação móvel de todo o período
- Valores:
- atual=0.4668 · media_historica=-0.0541 · diferenca=0.5209
En los últimos 90 días las dos series se movieron en direcciones opuestas: BTC/Oro bajó y 10A real subió. Las divergencias de este tipo son comunes y no indican, por sí solas, que una de las series esté equivocada.
- Series:
- btc-gold-ratio, us-10y-real
- Período:
- 31/08/2021 a 31/07/2026
- Fórmula:
- sinal da variação de 90 dias de cada série
- Valores:
- variacao_a=-0.7495 · variacao_b=0.2800
Razón Bitcoin / oro se sitúa en 15,4170 onzas troy por BTC el 31/07/2026, una variación de −4,64% frente a 30/04/2026.
- Series:
- btc-gold-ratio
- Período:
- 31/08/2021 a 31/07/2026
- Fórmula:
- (valor atual ÷ valor de ~90 dias atrás) − 1
- Valores:
- atual=15.4170 · data_atual=2026-07-31 · anterior=16.1666 · data_anterior=2026-04-30
Tipo de interés real estadounidense a 10 años se sitúa en 2,34 % el 26/08/2026, una variación de +0,28 % frente a 28/05/2026.
- Series:
- us-10y-real
- Período:
- 30/08/2021 a 26/08/2026
- Fórmula:
- valor atual − valor de ~90 dias atrás
- Valores:
- atual=2.3400 · data_atual=2026-08-26 · anterior=2.0600 · data_anterior=2026-05-28
El valor actual de Tipo de interés real estadounidense a 10 años está en el percentil 96 de la distribución observada en el periodo cargado — cerca del techo del rango histórico disponible.
- Series:
- us-10y-real
- Período:
- 30/08/2021 a 26/08/2026
- Fórmula:
- proporção de observações históricas menores ou iguais ao valor atual
- Valores:
- valor_atual=2.3400 · percentil=96.3913 · observacoes=1303.0000
Qué mide este gráfico
La fuerza relativa entre Bitcoin y oro, aislada de la inflación del dólar, comparada con el costo de oportunidad de ambos.
Por qué importa esta relación
Medir el Bitcoin en oro elimina el efecto de la desvalorización del dólar de ambos lados. Lo que queda es la preferencia relativa del mercado entre la reserva de valor antigua y la nueva.
Cómo interpretarlo
Una razón al alza significa que el Bitcoin gana terreno frente al oro. La pregunta interesante es si esa preferencia cambia según el rendimiento real.
Cuándo suele sostenerse esta relación
En ciclos largos de rendimiento real, medidos en trimestres y no en semanas.
Cuándo puede fallar
La razón está dominada por la volatilidad del Bitcoin, que es varias veces la del oro. Casi siempre termina pareciéndose a un gráfico de Bitcoin.
Limitaciones
Por construcción, la razón hereda la volatilidad del numerador: casi siempre se parece a un gráfico de Bitcoin. La frecuencia mensual limita el número de observaciones disponibles para la correlación.
FUENTE Y METODOLOGÍA
Razón = precio del Bitcoin en dólares ÷ precio promedio mensual del oro en dólares por onza troy (FMI, serie PGOLD). Comparada con el rendimiento real a 10 años (DFII10). Como el oro es mensual, la razón también es mensual y la comparación estadística ocurre en esa frecuencia.
- Razón Bitcoin / oro
- Calculado pelo Trade With Renato · onzas troy por BTC · mensual
Licencia: Derivado de fontes citadas
Fórmula: BTC/Ouro = preço_BTC_USD ÷ preço_ouro_USD_por_onça
Ver en la fuente original - Tipo de interés real estadounidense a 10 años
- U.S. Treasury via FRED · % anual · días hábiles
Licencia: Domínio público (dado do governo dos EUA)
Ver en la fuente original
La CorrelaciónMedida estadística de cuánto se mueven juntas dos series, entre −1 y +1.Por qué importa: Permite comparar objetivamente relaciones que a simple vista parecen existir.Cómo interpretarlo: Cerca de +1: movimiento conjunto fuerte. Cerca de 0: poca relación lineal. Cerca de −1: movimiento inverso fuerte.Error común: Calcular la correlación sobre niveles de precio en lugar de retornos. Dos series que solo suben en el largo plazo producen una correlación alta incluso sin relación alguna — es la correlación espuria clásica. mide co-movimiento y no establece CausalidadRelación en la que una variable efectivamente provoca el cambio en la otra.Por qué importa: Es lo que la mayoría de las personas quiere saber y es lo que la correlación NO responde.Cómo interpretarlo: Establecer causalidad exige teoría, experimento o identificación estadística — no basta con observar dos líneas subiendo juntas.Error común: Concluir que A causa B porque la correlación es alta. Muchas veces un tercer factor mueve a ambas, o la relación es coincidencia del período elegido.. La relación presentada depende del régimen macroeconómico y puede debilitarse o desaparecer.