RAZÃO BITCOIN/OURO × JURO REAL
Qual dos dois ativos monetários está liderando, e o juro real explica isso?
Quantas onças de ouro compram um Bitcoin, comparado ao juro real americano de 10 anos.
Razão Bitcoin / ouro
19,28
Juro real americano de 10 anos
2,87%
Fonte: U.S. Treasury via FRED
Carregando o gráfico…
CorrelaçãoMedida estatística de quanto duas séries se movem juntas, entre −1 e +1.Por que importa: Permite comparar objetivamente relações que a olho nu parecem existir.Como interpretar: Próxima de +1: movimento conjunto forte. Próxima de 0: pouca relação linear. Próxima de −1: movimento inverso forte.Erro comum: Calcular correlação sobre níveis de preço em vez de retornos. Duas séries que só sobem no longo prazo produzem correlação alta mesmo sem qualquer relação — é a correlação espúria clássica.
-0,11
Pouca relação linear entre as duas séries no período observado.
Sem dados suficientes para calcular a correlação nesta janela.
- Método
- Pearson
- Base de cálculo
- Retornos
- Janela móvel
- 180 dias
- Frequência efetiva
- mensal
- Tamanho da amostra
- 6 observações
- Média histórica
- -0,04
- Séries com frequências diferentes; a comparação foi feita na frequência mais baixa (mensal).
- Amostra de 6 observações é pequena demais para uma leitura confiável (mínimo recomendado: 20).
Próxima de +1: movimento conjunto forte. Próxima de 0: pouca relação linear. Próxima de −1: movimento inverso forte. Em qualquer caso, a correlação descreve co-movimento e não estabelece relação de causa e efeito.
Lead-lag (defasagem)Técnica de deslocar uma série no tempo para testar se ela tende a se mover antes da outra.Por que importa: Ajuda a distinguir quem lidera e quem reage.Como interpretar: Observe o formato da curva de correlação por defasagem, não só o pico. Um pico isolado, cercado de valores baixos, geralmente é ruído.Erro comum: Testar dezenas de defasagens e reportar apenas a melhor. Quanto mais combinações você testa, maior a chance de encontrar uma que parece boa por acaso.
Correlação recalculada com a primeira série deslocada no tempo. Olhe o formato da curva inteira: um pico isolado, cercado de valores baixos, quase sempre é ruído.
A correlação mais alta em valor absoluto aparece com deslocamento de 12 semanas (-0,35). Os dados sugerem que a primeira série se move antes, mas não confirmam: testar muitas defasagens aumenta a chance de encontrar um valor alto por acaso.
O QUE ESTÁ ACONTECENDO AGORA
Frases geradas por regras determinísticas sobre os números calculados nesta página. Nenhuma é escrita por modelo de linguagem. Abra qualquer item para ver a fórmula e os valores usados.
A janela selecionada produziu apenas 6 observações comparáveis. Não há evidência suficiente para afirmar que a relação medida seja estável.
- Séries:
- btc-gold-ratio, us-10y-real
- Período:
- 31/10/2021 a 30/09/2026
- Fórmula:
- contagem de pares de observações simultâneas na janela
- Valores:
- amostra=6.0000
A correlação de 180 dias entre BTC/Ouro e 10Y real está em -0,11, uma associação muito fraca em sentidos opostos, medida sobre retornos em frequência mensal com 6 observações. A correlação mede co-movimento e não estabelece que uma série determine a outra.
- Séries:
- btc-gold-ratio, us-10y-real
- Período:
- 31/10/2021 a 30/09/2026
- Fórmula:
- correlação de pearson sobre returns, janela de 180 dias
- Valores:
- coeficiente=-0.1137 · amostra=6.0000 · metodo=pearson
Razão Bitcoin / ouro está em 19,2759 onças troy por BTC em 30/09/2026, uma variação de +39,56% em relação a 30/06/2026.
- Séries:
- btc-gold-ratio
- Período:
- 31/10/2021 a 30/09/2026
- Fórmula:
- (valor atual ÷ valor de ~90 dias atrás) − 1
- Valores:
- atual=19.2759 · data_atual=2026-09-30 · anterior=13.8124 · data_anterior=2026-06-30
Juro real americano de 10 anos está em 2,87 % em 08/10/2026, uma variação de +0,55 % em relação a 10/07/2026.
- Séries:
- us-10y-real
- Período:
- 12/10/2021 a 08/10/2026
- Fórmula:
- valor atual − valor de ~90 dias atrás
- Valores:
- atual=2.8700 · data_atual=2026-10-08 · anterior=2.3200 · data_anterior=2026-07-10
O valor atual de Juro real americano de 10 anos está no percentil 99 da distribuição observada no período carregado — próximo do topo do intervalo histórico disponível.
- Séries:
- us-10y-real
- Período:
- 12/10/2021 a 08/10/2026
- Fórmula:
- proporção de observações históricas menores ou iguais ao valor atual
- Valores:
- valor_atual=2.8700 · percentil=99.3590 · observacoes=1303.0000
O que este gráfico mede
A força relativa entre Bitcoin e ouro, isolada da inflação do dólar, comparada ao custo de oportunidade de ambos.
Por que essa relação importa
Medir o Bitcoin em ouro remove o efeito da desvalorização do dólar dos dois lados. O que sobra é a preferência relativa do mercado entre a reserva de valor antiga e a nova.
Como interpretar
Razão subindo significa Bitcoin ganhando de ouro. A pergunta interessante é se essa preferência muda conforme o juro real.
Quando essa relação costuma funcionar
Em ciclos longos de juro real, medidos em trimestres.
Quando ela pode falhar
A razão é dominada pela volatilidade do Bitcoin, que é várias vezes a do ouro. Ela quase sempre parece um gráfico de Bitcoin.
Limitações
Por construção, a razão herda a volatilidade do numerador — ela quase sempre parece um gráfico de Bitcoin. A frequência mensal limita o número de observações disponíveis para correlação.
FONTE E METODOLOGIA
Razão = preço do Bitcoin em dólares ÷ preço médio mensal do ouro em dólares por onça troy (FMI, série PGOLD). Comparada ao juro real de 10 anos (DFII10). Como o ouro é mensal, a razão também é mensal e a comparação estatística acontece nessa frequência.
- Razão Bitcoin / ouro
- Calculado pelo Trade With Renato · onças troy por BTC · mensal
Licença: Derivado de fontes citadas
Fórmula: BTC/Ouro = preço_BTC_USD ÷ preço_ouro_USD_por_onça
Ver na fonte original - Juro real americano de 10 anos
- U.S. Treasury via FRED · % ao ano · dias úteis
Licença: Domínio público (dado do governo dos EUA)
Ver na fonte original
A CorrelaçãoMedida estatística de quanto duas séries se movem juntas, entre −1 e +1.Por que importa: Permite comparar objetivamente relações que a olho nu parecem existir.Como interpretar: Próxima de +1: movimento conjunto forte. Próxima de 0: pouca relação linear. Próxima de −1: movimento inverso forte.Erro comum: Calcular correlação sobre níveis de preço em vez de retornos. Duas séries que só sobem no longo prazo produzem correlação alta mesmo sem qualquer relação — é a correlação espúria clássica. mede co-movimento e não estabelece CausalidadeRelação em que uma variável efetivamente provoca a mudança na outra.Por que importa: É o que a maioria das pessoas quer saber e é o que a correlação NÃO responde.Como interpretar: Estabelecer causalidade exige teoria, experimento ou identificação estatística — não basta observar duas linhas subindo juntas.Erro comum: Concluir que A causa B porque a correlação é alta. Muitas vezes um terceiro fator move as duas, ou a relação é coincidência do período escolhido.. A relação apresentada depende do regime macroeconômico e pode enfraquecer ou desaparecer.