RENDIMIENTO REAL A 10 AÑOS × BITCOIN
¿El costo de oportunidad de los activos sin rendimiento pesa sobre el Bitcoin?
El rendimiento real a 10 años, medido por los bonos indexados a la inflación, frente al Bitcoin.
Tipo de interés real estadounidense a 10 años
2,87%
Fuente: U.S. Treasury via FRED
Bitcoin (USD)
US$ 83.646
Fuente: Coinbase Exchange
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CorrelaciónMedida estadística de cuánto se mueven juntas dos series, entre −1 y +1.Por qué importa: Permite comparar objetivamente relaciones que a simple vista parecen existir.Cómo interpretarlo: Cerca de +1: movimiento conjunto fuerte. Cerca de 0: poca relación lineal. Cerca de −1: movimiento inverso fuerte.Error común: Calcular la correlación sobre niveles de precio en lugar de retornos. Dos series que solo suben en el largo plazo producen una correlación alta incluso sin relación alguna — es la correlación espuria clásica.
-0,25
Históricamente asociadas: co-movimiento débil, en sentidos opuestos, en la ventana observada.
- Método
- Pearson
- Base de cálculo
- Rendimientos
- Ventana móvil
- 180 días
- Frecuencia efectiva
- días hábiles
- Tamaño de la muestra
- 129 observaciones
- Media histórica
- -0,06
- Séries com frequências diferentes; a comparação foi feita na frequência mais baixa (dias úteis).
- 55 datas descartadas por ausência de observação simultânea nas duas séries.
Cerca de +1: co-movimiento fuerte. Cerca de 0: poca relación lineal. Cerca de −1: co-movimiento inverso fuerte. En todos los casos, la correlación describe co-movimiento y no establece una relación de causa y efecto.
Lead-lag (desfase)Técnica de desplazar una serie en el tiempo para probar si tiende a moverse antes que la otra.Por qué importa: Ayuda a distinguir quién lidera y quién reacciona.Cómo interpretarlo: Observe la forma de la curva de correlación por desfase, no solo el pico. Un pico aislado, rodeado de valores bajos, generalmente es ruido.Error común: Probar decenas de desfases y reportar solo el mejor. Cuantas más combinaciones se prueban, mayor la probabilidad de encontrar una que parezca buena por azar.
Correlación recalculada con la primera serie desplazada en el tiempo. Observe la forma de toda la curva: un pico aislado, rodeado de valores bajos, casi siempre es ruido.
QUÉ MUESTRAN LOS DATOS AHORA
Frases generadas por reglas deterministas sobre los números calculados en esta página. Ninguna está escrita por un modelo de lenguaje. Abra cualquier elemento para ver la fórmula y los valores utilizados.
La correlación de 180 días entre 10A real y BTC se sitúa en -0,25, una asociación débil en sentidos opuestos, medida sobre retornos en frecuencia de días hábiles con 129 observaciones. La correlación mide co-movimiento y no establece que una serie determine a la otra.
- Series:
- us-10y-real, btc-usd
- Período:
- 12/10/2021 a 08/10/2026
- Fórmula:
- correlação de pearson sobre returns, janela de 180 dias
- Valores:
- coeficiente=-0.2503 · amostra=129.0000 · metodo=pearson
La correlación actual (-0,25) está por debajo de la media histórica de la propia serie de correlación móvil (-0,06). La relación se debilitó frente al patrón histórico del periodo disponible.
- Series:
- us-10y-real, btc-usd
- Período:
- 12/10/2021 a 08/10/2026
- Fórmula:
- correlação atual − média da correlação móvel de todo o período
- Valores:
- atual=-0.2503 · media_historica=-0.0576 · diferenca=-0.1927
Tipo de interés real estadounidense a 10 años se sitúa en 2,87 % el 08/10/2026, una variación de +0,55 % frente a 10/07/2026.
- Series:
- us-10y-real
- Período:
- 12/10/2021 a 08/10/2026
- Fórmula:
- valor atual − valor de ~90 dias atrás
- Valores:
- atual=2.8700 · data_atual=2026-10-08 · anterior=2.3200 · data_anterior=2026-07-10
Bitcoin (USD) se sitúa en 83.646,4300 US$ el 12/10/2026, una variación de +28,71% frente a 14/07/2026.
- Series:
- btc-usd
- Período:
- 12/10/2021 a 12/10/2026
- Fórmula:
- (valor atual ÷ valor de ~90 dias atrás) − 1
- Valores:
- atual=83646.4300 · data_atual=2026-10-12 · anterior=64988.6400 · data_anterior=2026-07-14
El valor actual de Tipo de interés real estadounidense a 10 años está en el percentil 99 de la distribución observada en el periodo cargado — cerca del techo del rango histórico disponible.
- Series:
- us-10y-real
- Período:
- 12/10/2021 a 08/10/2026
- Fórmula:
- proporção de observações históricas menores ou iguais ao valor atual
- Valores:
- valor_atual=2.8700 · percentil=99.3590 · observacoes=1303.0000
Qué mide este gráfico
El retorno por encima de la inflación esperada que obtiene un inversor en bonos públicos estadounidenses a 10 años.
Por qué importa esta relación
El Bitcoin y el oro no pagan intereses. Cuando el rendimiento real sube, mantener esos activos pasa a costar más en términos de retorno renunciado. Es el mismo mecanismo históricamente asociado a la presión sobre el oro.
Cómo interpretarlo
La relación esperada es inversa: rendimiento real al alza, presión sobre los activos sin rendimiento. Observe si la correlación móvil está cerca de cero; en ese caso, el mecanismo no está operando en el periodo.
Cuándo suele sostenerse esta relación
En ciclos claros de endurecimiento o de relajación monetaria, y con más fuerza sobre el oro que sobre el Bitcoin.
Cuándo puede fallar
El Bitcoin sigue dominado por el flujo y por la narrativa de adopción. El canal del rendimiento real aparece de forma menos consistente en él que en el oro.
Limitaciones
El rendimiento real de mercado incorpora una prima de liquidez de los TIPS y no es una medida pura de tasa real. El historial comienza en 2003.
FUENTE Y METODOLOGÍA
Serie DFII10 de FRED, rendimiento del Treasury a 10 años indexado a la inflación (TIPS), a vencimiento constante. Correlación calculada sobre la primera diferencia de la tasa y sobre el retorno logarítmico del Bitcoin.
- Tipo de interés real estadounidense a 10 años
- U.S. Treasury via FRED · % anual · días hábiles
Licencia: Domínio público (dado do governo dos EUA)
Ver en la fuente original - Bitcoin (USD)
- Coinbase Exchange · USD · diaria
Licencia: Dados públicos de mercado da Coinbase Exchange
Ver en la fuente original
La CorrelaciónMedida estadística de cuánto se mueven juntas dos series, entre −1 y +1.Por qué importa: Permite comparar objetivamente relaciones que a simple vista parecen existir.Cómo interpretarlo: Cerca de +1: movimiento conjunto fuerte. Cerca de 0: poca relación lineal. Cerca de −1: movimiento inverso fuerte.Error común: Calcular la correlación sobre niveles de precio en lugar de retornos. Dos series que solo suben en el largo plazo producen una correlación alta incluso sin relación alguna — es la correlación espuria clásica. mide co-movimiento y no establece CausalidadRelación en la que una variable efectivamente provoca el cambio en la otra.Por qué importa: Es lo que la mayoría de las personas quiere saber y es lo que la correlación NO responde.Cómo interpretarlo: Establecer causalidad exige teoría, experimento o identificación estadística — no basta con observar dos líneas subiendo juntas.Error común: Concluir que A causa B porque la correlación es alta. Muchas veces un tercer factor mueve a ambas, o la relación es coincidencia del período elegido.. La relación presentada depende del régimen macroeconómico y puede debilitarse o desaparecer.