BITCOIN × NASDAQ-100
O Bitcoin está se comportando como ação de tecnologia?
O Bitcoin comparado ao Nasdaq-100, representado pelo ETF QQQ, com correlação móvel.
Nasdaq-100 (proxy QQQ)
—
Bitcoin (USD)
US$ 80.241
Fonte: Coinbase Exchange
Fonte de dados pendente
Este gráfico ainda não é exibido porque a série Nasdaq-100 (proxy QQQ) depende de um provedor licenciado que ainda não foi contratado. A integração já está pronta no código e o gráfico passa a funcionar assim que a fonte for configurada.
Não exibimos dados simulados nem estimativas no lugar do dado real.
O que este gráfico mede
O grau de sincronização entre o Bitcoin e as maiores empresas de tecnologia americanas.
Por que essa relação importa
É a pergunta de identidade do Bitcoin. Se ele se move junto com a Nasdaq, está sendo tratado pelo mercado como ativo de risco de duração longa, não como reserva de valor alternativa. A resposta muda conforme o regime macroeconômico.
Como interpretar
A linha de correlação móvel importa mais que as linhas de preço. Correlação acima de 0,6 indica que o Bitcoin está sendo negociado junto com tecnologia; próxima de zero, que está seguindo fatores próprios.
Quando essa relação costuma funcionar
A correlação sobe em períodos de aperto monetário e de estresse generalizado, quando todos os ativos de risco se movem juntos.
Quando ela pode falhar
Ela desaba em eventos específicos do mercado cripto e em episódios de crise bancária, quando o Bitcoin ocasionalmente se descola.
Limitações
Correlação alta não significa que a Nasdaq cause o movimento do Bitcoin, nem o contrário. Os dois podem estar respondendo a um terceiro fator comum — tipicamente liquidez e juros.
FONTE E METODOLOGIA
O NÍVEL do índice Nasdaq-100 é propriedade da Nasdaq OMX e exige aprovação prévia para exibição pública. Usamos o ETF QQQ, que replica o índice e é um valor mobiliário negociado em bolsa, coberto pelos contratos padrão de redistribuição de dados de mercado. As duas séries são visualmente quase indistinguíveis, mas não são idênticas: o ETF tem taxa de administração e distribui dividendos.
- Nasdaq-100 (proxy QQQ)
- Pendente de provedor licenciado · USD · dias úteis
Licença: Pendente
Ver na fonte original - Bitcoin (USD)
- Coinbase Exchange · USD · diária
Licença: Dados públicos de mercado da Coinbase Exchange
Ver na fonte original
A CorrelaçãoMedida estatística de quanto duas séries se movem juntas, entre −1 e +1.Por que importa: Permite comparar objetivamente relações que a olho nu parecem existir.Como interpretar: Próxima de +1: movimento conjunto forte. Próxima de 0: pouca relação linear. Próxima de −1: movimento inverso forte.Erro comum: Calcular correlação sobre níveis de preço em vez de retornos. Duas séries que só sobem no longo prazo produzem correlação alta mesmo sem qualquer relação — é a correlação espúria clássica. mede co-movimento e não estabelece CausalidadeRelação em que uma variável efetivamente provoca a mudança na outra.Por que importa: É o que a maioria das pessoas quer saber e é o que a correlação NÃO responde.Como interpretar: Estabelecer causalidade exige teoria, experimento ou identificação estatística — não basta observar duas linhas subindo juntas.Erro comum: Concluir que A causa B porque a correlação é alta. Muitas vezes um terceiro fator move as duas, ou a relação é coincidência do período escolhido.. A relação apresentada depende do regime macroeconômico e pode enfraquecer ou desaparecer.