VIX × BITCOIN
O medo no mercado de ações contamina o Bitcoin?
A volatilidade implícita esperada do S&P 500 comparada ao preço do Bitcoin.
VIX — volatilidade implícita do S&P 500
14,84
Fonte: Cboe Exchange, Inc. via FRED
Bitcoin (USD)
US$ 83.646
Fonte: Coinbase Exchange
Carregando o gráfico…
CorrelaçãoMedida estatística de quanto duas séries se movem juntas, entre −1 e +1.Por que importa: Permite comparar objetivamente relações que a olho nu parecem existir.Como interpretar: Próxima de +1: movimento conjunto forte. Próxima de 0: pouca relação linear. Próxima de −1: movimento inverso forte.Erro comum: Calcular correlação sobre níveis de preço em vez de retornos. Duas séries que só sobem no longo prazo produzem correlação alta mesmo sem qualquer relação — é a correlação espúria clássica.
-0,23
Historicamente associadas: movimento conjunto fraco, em sentidos opostos, na janela observada.
- Método
- Pearson
- Base de cálculo
- Retornos
- Janela móvel
- 90 dias
- Frequência efetiva
- dias úteis
- Tamanho da amostra
- 64 observações
- Média histórica
- -0,35
- Séries com frequências diferentes; a comparação foi feita na frequência mais baixa (dias úteis).
- 9 datas descartadas por ausência de observação simultânea nas duas séries.
Próxima de +1: movimento conjunto forte. Próxima de 0: pouca relação linear. Próxima de −1: movimento inverso forte. Em qualquer caso, a correlação descreve co-movimento e não estabelece relação de causa e efeito.
Lead-lag (defasagem)Técnica de deslocar uma série no tempo para testar se ela tende a se mover antes da outra.Por que importa: Ajuda a distinguir quem lidera e quem reage.Como interpretar: Observe o formato da curva de correlação por defasagem, não só o pico. Um pico isolado, cercado de valores baixos, geralmente é ruído.Erro comum: Testar dezenas de defasagens e reportar apenas a melhor. Quanto mais combinações você testa, maior a chance de encontrar uma que parece boa por acaso.
Correlação recalculada com a primeira série deslocada no tempo. Olhe o formato da curva inteira: um pico isolado, cercado de valores baixos, quase sempre é ruído.
A correlação mais alta em valor absoluto aparece com deslocamento de 12 semanas (-0,24). Os dados sugerem que a primeira série se move antes, mas não confirmam: testar muitas defasagens aumenta a chance de encontrar um valor alto por acaso.
O QUE ESTÁ ACONTECENDO AGORA
Frases geradas por regras determinísticas sobre os números calculados nesta página. Nenhuma é escrita por modelo de linguagem. Abra qualquer item para ver a fórmula e os valores usados.
A correlação de 90 dias entre VIX e BTC está em -0,23, uma associação fraca em sentidos opostos, medida sobre retornos em frequência de dias úteis com 64 observações. A correlação mede co-movimento e não estabelece que uma série determine a outra.
- Séries:
- vix, btc-usd
- Período:
- 13/10/2023 a 09/10/2026
- Fórmula:
- correlação de pearson sobre returns, janela de 90 dias
- Valores:
- coeficiente=-0.2261 · amostra=64.0000 · metodo=pearson
Nos últimos 90 dias as duas séries se moveram em direções opostas: VIX caiu e BTC subiu. Divergências desse tipo são comuns e não indicam, por si só, que uma das séries esteja errada.
- Séries:
- vix, btc-usd
- Período:
- 13/10/2023 a 09/10/2026
- Fórmula:
- sinal da variação de 90 dias de cada série
- Valores:
- variacao_a=-0.1900 · variacao_b=18657.7900
VIX — volatilidade implícita do S&P 500 está em 14,8400 Índice em 09/10/2026, uma variação de −1,26% em relação a 10/07/2026.
- Séries:
- vix
- Período:
- 13/10/2023 a 09/10/2026
- Fórmula:
- (valor atual ÷ valor de ~90 dias atrás) − 1
- Valores:
- atual=14.8400 · data_atual=2026-10-09 · anterior=15.0300 · data_anterior=2026-07-10
Bitcoin (USD) está em 83.646,4300 US$ em 12/10/2026, uma variação de +28,71% em relação a 14/07/2026.
- Séries:
- btc-usd
- Período:
- 13/10/2023 a 12/10/2026
- Fórmula:
- (valor atual ÷ valor de ~90 dias atrás) − 1
- Valores:
- atual=83646.4300 · data_atual=2026-10-12 · anterior=64988.6400 · data_anterior=2026-07-14
O que este gráfico mede
O VIX mede quanta oscilação o mercado de opções espera para o S&P 500 nos próximos trinta dias.
Por que essa relação importa
Picos de VIX marcam momentos de aversão a risco. Se o Bitcoin cai junto nesses momentos, ele está sendo tratado como ativo de risco, e não como proteção.
Como interpretar
Observe os picos, não o nível médio. O VIX passa a maior parte do tempo em faixa baixa e o sinal está nos extremos.
Quando essa relação costuma funcionar
Em episódios agudos de estresse, quando o VIX salta acima de 30.
Quando ela pode falhar
Em regime de volatilidade baixa e estável, a correlação com o VIX não carrega informação útil.
Limitações
O VIX reflete opções sobre ações americanas, não sobre cripto. A volatilidade implícita do próprio Bitcoin, negociada na Deribit e na CME, seria uma medida mais direta — está prevista na expansão.
FONTE E METODOLOGIA
Série VIXCLS do FRED, fechamento diário do índice VIX da Cboe. Correlação calculada sobre a primeira diferença do VIX e sobre o retorno logarítmico do Bitcoin.
- VIX — volatilidade implícita do S&P 500
- Cboe Exchange, Inc. via FRED · Índice · dias úteis
Licença: Direito autoral da Cboe — exibição permitida mediante citação
Ver na fonte original - Bitcoin (USD)
- Coinbase Exchange · USD · diária
Licença: Dados públicos de mercado da Coinbase Exchange
Ver na fonte original
A CorrelaçãoMedida estatística de quanto duas séries se movem juntas, entre −1 e +1.Por que importa: Permite comparar objetivamente relações que a olho nu parecem existir.Como interpretar: Próxima de +1: movimento conjunto forte. Próxima de 0: pouca relação linear. Próxima de −1: movimento inverso forte.Erro comum: Calcular correlação sobre níveis de preço em vez de retornos. Duas séries que só sobem no longo prazo produzem correlação alta mesmo sem qualquer relação — é a correlação espúria clássica. mede co-movimento e não estabelece CausalidadeRelação em que uma variável efetivamente provoca a mudança na outra.Por que importa: É o que a maioria das pessoas quer saber e é o que a correlação NÃO responde.Como interpretar: Estabelecer causalidade exige teoria, experimento ou identificação estatística — não basta observar duas linhas subindo juntas.Erro comum: Concluir que A causa B porque a correlação é alta. Muitas vezes um terceiro fator move as duas, ou a relação é coincidência do período escolhido.. A relação apresentada depende do regime macroeconômico e pode enfraquecer ou desaparecer.