CONDICIONES DE CRÉDITO × BITCOIN
¿El mercado de crédito está señalando estrés antes que los activos de riesgo?
El subíndice de crédito del Banco de la Reserva Federal de Chicago, que mide costo y disponibilidad de crédito en EE. UU., frente al Bitcoin.
Condiciones de crédito en EE. UU. (subíndice del NFCI)
-0,086
Bitcoin (USD)
US$ 80.241
Fuente: Coinbase Exchange
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CorrelaciónMedida estadística de cuánto se mueven juntas dos series, entre −1 y +1.Por qué importa: Permite comparar objetivamente relaciones que a simple vista parecen existir.Cómo interpretarlo: Cerca de +1: movimiento conjunto fuerte. Cerca de 0: poca relación lineal. Cerca de −1: movimiento inverso fuerte.Error común: Calcular la correlación sobre niveles de precio en lugar de retornos. Dos series que solo suben en el largo plazo producen una correlación alta incluso sin relación alguna — es la correlación espuria clásica.
-0,25
Históricamente asociadas: co-movimiento débil, en sentidos opuestos, en la ventana observada.
- Método
- Pearson
- Base de cálculo
- Rendimientos
- Ventana móvil
- 180 días
- Frecuencia efectiva
- semanal
- Tamaño de la muestra
- 26 observaciones
- Media histórica
- -0,15
- Séries com frequências diferentes; a comparação foi feita na frequência mais baixa (semanal).
Cerca de +1: co-movimiento fuerte. Cerca de 0: poca relación lineal. Cerca de −1: co-movimiento inverso fuerte. En todos los casos, la correlación describe co-movimiento y no establece una relación de causa y efecto.
Lead-lag (desfase)Técnica de desplazar una serie en el tiempo para probar si tiende a moverse antes que la otra.Por qué importa: Ayuda a distinguir quién lidera y quién reacciona.Cómo interpretarlo: Observe la forma de la curva de correlación por desfase, no solo el pico. Un pico aislado, rodeado de valores bajos, generalmente es ruido.Error común: Probar decenas de desfases y reportar solo el mejor. Cuantas más combinaciones se prueban, mayor la probabilidad de encontrar una que parezca buena por azar.
Correlación recalculada con la primera serie desplazada en el tiempo. Observe la forma de toda la curva: un pico aislado, rodeado de valores bajos, casi siempre es ruido.
La correlación más alta en valor absoluto aparece con un rezago de 16 semanas (-0,31). Los datos sugieren que la primera serie se mueve antes, pero no lo confirman: probar muchos rezagos aumenta la probabilidad de encontrar un valor alto por azar.
QUÉ MUESTRAN LOS DATOS AHORA
Frases generadas por reglas deterministas sobre los números calculados en esta página. Ninguna está escrita por un modelo de lenguaje. Abra cualquier elemento para ver la fórmula y los valores utilizados.
La correlación de 180 días entre Crédito y BTC se sitúa en -0,25, una asociación débil en sentidos opuestos, medida sobre retornos en frecuencia semanal con 26 observaciones. La correlación mide co-movimiento y no establece que una serie determine a la otra.
- Series:
- us-credit-conditions, btc-usd
- Período:
- 03/09/2021 a 21/08/2026
- Fórmula:
- correlação de pearson sobre returns, janela de 180 dias
- Valores:
- coeficiente=-0.2469 · amostra=26.0000 · metodo=pearson
En los últimos 90 días las dos series se movieron en direcciones opuestas: Crédito bajó y BTC subió. Las divergencias de este tipo son comunes y no indican, por sí solas, que una de las series esté equivocada.
- Series:
- us-credit-conditions, btc-usd
- Período:
- 03/09/2021 a 21/08/2026
- Fórmula:
- sinal da variação de 90 dias de cada série
- Valores:
- variacao_a=-0.0540 · variacao_b=6470.6100
Condiciones de crédito en EE. UU. (subíndice del NFCI) se sitúa en -0,0860 Índice (0 = promedio histórico) el 21/08/2026, una variación de +168,75% frente a 22/05/2026.
- Series:
- us-credit-conditions
- Período:
- 03/09/2021 a 21/08/2026
- Fórmula:
- (valor atual ÷ valor de ~90 dias atrás) − 1
- Valores:
- atual=-0.0860 · data_atual=2026-08-21 · anterior=-0.0320 · data_anterior=2026-05-22
Bitcoin (USD) se sitúa en 80.241,3000 US$ el 28/08/2026, una variación de +8,77% frente a 30/05/2026.
- Series:
- btc-usd
- Período:
- 28/08/2021 a 28/08/2026
- Fórmula:
- (valor atual ÷ valor de ~90 dias atrás) − 1
- Valores:
- atual=80241.3000 · data_atual=2026-08-28 · anterior=73770.6900 · data_anterior=2026-05-30
El valor actual de Condiciones de crédito en EE. UU. (subíndice del NFCI) está en el percentil 8 de la distribución observada en el periodo cargado — cerca del piso del rango histórico disponible.
- Series:
- us-credit-conditions
- Período:
- 03/09/2021 a 21/08/2026
- Fórmula:
- proporção de observações históricas menores ou iguais ao valor atual
- Valores:
- valor_atual=-0.0860 · percentil=8.0769 · observacoes=260.0000
Qué mide este gráfico
Qué tan caro y qué tan disponible está el crédito en la economía estadounidense, resumido en un índice semanal del Banco de la Reserva Federal de Chicago.
Por qué importa esta relación
El crédito suele ser el primer mercado en mostrar deterioro. El endurecimiento de las condiciones de crédito ha precedido históricamente a las caídas de los activos de riesgo.
Cómo interpretarlo
Cero es el promedio histórico. Los valores positivos indican crédito más restrictivo de lo normal. Lo que importa es la velocidad del cambio, no el nivel absoluto.
Cuándo suele sostenerse esta relación
En giros del ciclo de crédito, cuando el costo de financiamiento sube antes de que el deterioro aparezca en los activos de riesgo.
Cuándo puede fallar
En periodos de liquidez abundante el índice queda prácticamente quieto durante muchos trimestres seguidos, sin variación suficiente para aportar información, y un indicador quieto no anticipa nada.
Limitaciones
Al ser un índice estandarizado y no un diferencial, no es comparable en nivel con cifras en puntos básicos citadas por otras fuentes. Al ser semanal y compuesto, también es lento: no sirve para lectura de corto plazo.
FUENTE Y METODOLOGÍA
Serie NFCICREDIT de FRED, subíndice de crédito del National Financial Conditions Index del Banco de la Reserva Federal de Chicago, semanal con dato de viernes. NO es un diferencial en puntos básicos: es un índice estandarizado que agrega decenas de medidas de costo y disponibilidad de crédito. El diferencial high yield propiamente dicho (ICE BofA, BAMLH0A0HYM2 en FRED) tiene reproducción prohibida sin permiso escrito de ICE Data Indices y está bloqueado en el código; la misma restricción vale para el índice Baa de Moody's. Este subíndice es la mejor medida gratuita y publicable de estrés de crédito estadounidense.
- Condiciones de crédito en EE. UU. (subíndice del NFCI)
- Federal Reserve Bank of Chicago via FRED · Índice (0 = promedio histórico) · semanal
Licencia: Direito autoral do Federal Reserve Bank of Chicago — exibição permitida mediante citação
Ver en la fuente original - Bitcoin (USD)
- Coinbase Exchange · USD · diaria
Licencia: Dados públicos de mercado da Coinbase Exchange
Ver en la fuente original
La CorrelaciónMedida estadística de cuánto se mueven juntas dos series, entre −1 y +1.Por qué importa: Permite comparar objetivamente relaciones que a simple vista parecen existir.Cómo interpretarlo: Cerca de +1: movimiento conjunto fuerte. Cerca de 0: poca relación lineal. Cerca de −1: movimiento inverso fuerte.Error común: Calcular la correlación sobre niveles de precio en lugar de retornos. Dos series que solo suben en el largo plazo producen una correlación alta incluso sin relación alguna — es la correlación espuria clásica. mide co-movimiento y no establece CausalidadRelación en la que una variable efectivamente provoca el cambio en la otra.Por qué importa: Es lo que la mayoría de las personas quiere saber y es lo que la correlación NO responde.Cómo interpretarlo: Establecer causalidad exige teoría, experimento o identificación estadística — no basta con observar dos líneas subiendo juntas.Error común: Concluir que A causa B porque la correlación es alta. Muchas veces un tercer factor mueve a ambas, o la relación es coincidencia del período elegido.. La relación presentada depende del régimen macroeconómico y puede debilitarse o desaparecer.