JURO REAL DE 10 ANOS × BITCOIN
O custo de oportunidade de ativos sem rendimento pesa sobre o Bitcoin?
O rendimento real de 10 anos, medido pelos títulos indexados à inflação, frente ao Bitcoin.
Juro real americano de 10 anos
2,91%
Fonte: U.S. Treasury via FRED
Bitcoin (USD)
US$ 83.334
Fonte: Coinbase Exchange
Carregando o gráfico…
CorrelaçãoMedida estatística de quanto duas séries se movem juntas, entre −1 e +1.Por que importa: Permite comparar objetivamente relações que a olho nu parecem existir.Como interpretar: Próxima de +1: movimento conjunto forte. Próxima de 0: pouca relação linear. Próxima de −1: movimento inverso forte.Erro comum: Calcular correlação sobre níveis de preço em vez de retornos. Duas séries que só sobem no longo prazo produzem correlação alta mesmo sem qualquer relação — é a correlação espúria clássica.
-0,24
Historicamente associadas: movimento conjunto fraco, em sentidos opostos, na janela observada.
- Método
- Pearson
- Base de cálculo
- Retornos
- Janela móvel
- 180 dias
- Frequência efetiva
- dias úteis
- Tamanho da amostra
- 129 observações
- Média histórica
- -0,06
- Séries com frequências diferentes; a comparação foi feita na frequência mais baixa (dias úteis).
- 55 datas descartadas por ausência de observação simultânea nas duas séries.
Próxima de +1: movimento conjunto forte. Próxima de 0: pouca relação linear. Próxima de −1: movimento inverso forte. Em qualquer caso, a correlação descreve co-movimento e não estabelece relação de causa e efeito.
Lead-lag (defasagem)Técnica de deslocar uma série no tempo para testar se ela tende a se mover antes da outra.Por que importa: Ajuda a distinguir quem lidera e quem reage.Como interpretar: Observe o formato da curva de correlação por defasagem, não só o pico. Um pico isolado, cercado de valores baixos, geralmente é ruído.Erro comum: Testar dezenas de defasagens e reportar apenas a melhor. Quanto mais combinações você testa, maior a chance de encontrar uma que parece boa por acaso.
Correlação recalculada com a primeira série deslocada no tempo. Olhe o formato da curva inteira: um pico isolado, cercado de valores baixos, quase sempre é ruído.
O QUE ESTÁ ACONTECENDO AGORA
Frases geradas por regras determinísticas sobre os números calculados nesta página. Nenhuma é escrita por modelo de linguagem. Abra qualquer item para ver a fórmula e os valores usados.
A correlação de 180 dias entre 10Y real e BTC está em -0,24, uma associação fraca em sentidos opostos, medida sobre retornos em frequência de dias úteis com 129 observações. A correlação mede co-movimento e não estabelece que uma série determine a outra.
- Séries:
- us-10y-real, btc-usd
- Período:
- 14/10/2021 a 09/10/2026
- Fórmula:
- correlação de pearson sobre returns, janela de 180 dias
- Valores:
- coeficiente=-0.2400 · amostra=129.0000 · metodo=pearson
A correlação atual (-0,24) está abaixo da média histórica da própria série de correlação móvel (-0,06). A relação enfraqueceu em relação ao padrão histórico do período disponível.
- Séries:
- us-10y-real, btc-usd
- Período:
- 14/10/2021 a 09/10/2026
- Fórmula:
- correlação atual − média da correlação móvel de todo o período
- Valores:
- atual=-0.2400 · media_historica=-0.0580 · diferenca=-0.1819
Juro real americano de 10 anos está em 2,91 % em 09/10/2026, uma variação de +0,59 % em relação a 10/07/2026.
- Séries:
- us-10y-real
- Período:
- 14/10/2021 a 09/10/2026
- Fórmula:
- valor atual − valor de ~90 dias atrás
- Valores:
- atual=2.9100 · data_atual=2026-10-09 · anterior=2.3200 · data_anterior=2026-07-10
Bitcoin (USD) está em 83.334,2400 US$ em 14/10/2026, uma variação de +30,68% em relação a 16/07/2026.
- Séries:
- btc-usd
- Período:
- 14/10/2021 a 14/10/2026
- Fórmula:
- (valor atual ÷ valor de ~90 dias atrás) − 1
- Valores:
- atual=83334.2400 · data_atual=2026-10-14 · anterior=63770.6000 · data_anterior=2026-07-16
O valor atual de Juro real americano de 10 anos está no percentil 100 da distribuição observada no período carregado — próximo do topo do intervalo histórico disponível.
- Séries:
- us-10y-real
- Período:
- 14/10/2021 a 09/10/2026
- Fórmula:
- proporção de observações históricas menores ou iguais ao valor atual
- Valores:
- valor_atual=2.9100 · percentil=99.6792 · observacoes=1302.0000
O que este gráfico mede
O retorno acima da inflação esperada que um investidor obtém em títulos públicos americanos de 10 anos.
Por que essa relação importa
Bitcoin e ouro não pagam juros. Quando o juro real sobe, manter esses ativos passa a custar mais em termos de retorno abandonado. É o mesmo mecanismo que historicamente pressiona o ouro.
Como interpretar
A relação esperada é inversa: juro real subindo, pressão sobre ativos sem rendimento. Observe se a correlação móvel está próxima de zero — nesse caso, o mecanismo não está operando no período.
Quando essa relação costuma funcionar
Em ciclos de aperto ou afrouxamento monetário claros, e com mais força sobre o ouro do que sobre o Bitcoin.
Quando ela pode falhar
O Bitcoin ainda é dominado por fluxo e por narrativa de adoção. O canal do juro real aparece de forma menos consistente nele do que no ouro.
Limitações
O juro real de mercado embute prêmio de liquidez dos TIPS e não é uma medida pura de taxa real. O histórico começa em 2003.
FONTE E METODOLOGIA
Série DFII10 do FRED, rendimento do Treasury de 10 anos indexado à inflação (TIPS), a vencimento constante. Correlação calculada sobre a primeira diferença da taxa e sobre o retorno logarítmico do Bitcoin.
- Juro real americano de 10 anos
- U.S. Treasury via FRED · % ao ano · dias úteis
Licença: Domínio público (dado do governo dos EUA)
Ver na fonte original - Bitcoin (USD)
- Coinbase Exchange · USD · diária
Licença: Dados públicos de mercado da Coinbase Exchange
Ver na fonte original
A CorrelaçãoMedida estatística de quanto duas séries se movem juntas, entre −1 e +1.Por que importa: Permite comparar objetivamente relações que a olho nu parecem existir.Como interpretar: Próxima de +1: movimento conjunto forte. Próxima de 0: pouca relação linear. Próxima de −1: movimento inverso forte.Erro comum: Calcular correlação sobre níveis de preço em vez de retornos. Duas séries que só sobem no longo prazo produzem correlação alta mesmo sem qualquer relação — é a correlação espúria clássica. mede co-movimento e não estabelece CausalidadeRelação em que uma variável efetivamente provoca a mudança na outra.Por que importa: É o que a maioria das pessoas quer saber e é o que a correlação NÃO responde.Como interpretar: Estabelecer causalidade exige teoria, experimento ou identificação estatística — não basta observar duas linhas subindo juntas.Erro comum: Concluir que A causa B porque a correlação é alta. Muitas vezes um terceiro fator move as duas, ou a relação é coincidência do período escolhido.. A relação apresentada depende do regime macroeconômico e pode enfraquecer ou desaparecer.