TREASURY DE 2 ANOS × BITCOIN
A expectativa de juros do mercado afeta o Bitcoin?
O rendimento do título americano de 2 anos, o mais sensível à política do Fed, frente ao Bitcoin.
Treasury de 2 anos
4,19%
Fonte: U.S. Treasury via FRED
Bitcoin (USD)
US$ 80.241
Fonte: Coinbase Exchange
Carregando o gráfico…
CorrelaçãoMedida estatística de quanto duas séries se movem juntas, entre −1 e +1.Por que importa: Permite comparar objetivamente relações que a olho nu parecem existir.Como interpretar: Próxima de +1: movimento conjunto forte. Próxima de 0: pouca relação linear. Próxima de −1: movimento inverso forte.Erro comum: Calcular correlação sobre níveis de preço em vez de retornos. Duas séries que só sobem no longo prazo produzem correlação alta mesmo sem qualquer relação — é a correlação espúria clássica.
-0,22
Historicamente associadas: movimento conjunto fraco, em sentidos opostos, na janela observada.
- Método
- Pearson
- Base de cálculo
- Retornos
- Janela móvel
- 90 dias
- Frequência efetiva
- dias úteis
- Tamanho da amostra
- 64 observações
- Média histórica
- 0,06
- Séries com frequências diferentes; a comparação foi feita na frequência mais baixa (dias úteis).
- 34 datas descartadas por ausência de observação simultânea nas duas séries.
Próxima de +1: movimento conjunto forte. Próxima de 0: pouca relação linear. Próxima de −1: movimento inverso forte. Em qualquer caso, a correlação descreve co-movimento e não estabelece relação de causa e efeito.
Lead-lag (defasagem)Técnica de deslocar uma série no tempo para testar se ela tende a se mover antes da outra.Por que importa: Ajuda a distinguir quem lidera e quem reage.Como interpretar: Observe o formato da curva de correlação por defasagem, não só o pico. Um pico isolado, cercado de valores baixos, geralmente é ruído.Erro comum: Testar dezenas de defasagens e reportar apenas a melhor. Quanto mais combinações você testa, maior a chance de encontrar uma que parece boa por acaso.
Correlação recalculada com a primeira série deslocada no tempo. Olhe o formato da curva inteira: um pico isolado, cercado de valores baixos, quase sempre é ruído.
O QUE ESTÁ ACONTECENDO AGORA
Frases geradas por regras determinísticas sobre os números calculados nesta página. Nenhuma é escrita por modelo de linguagem. Abra qualquer item para ver a fórmula e os valores usados.
A correlação de 90 dias entre 2Y e BTC está em -0,22, uma associação fraca em sentidos opostos, medida sobre retornos em frequência de dias úteis com 64 observações. A correlação mede co-movimento e não estabelece que uma série determine a outra.
- Séries:
- us-2y, btc-usd
- Período:
- 29/08/2023 a 26/08/2026
- Fórmula:
- correlação de pearson sobre returns, janela de 90 dias
- Valores:
- coeficiente=-0.2175 · amostra=64.0000 · metodo=pearson
A correlação atual (-0,22) está abaixo da média histórica da própria série de correlação móvel (0,06). A relação enfraqueceu em relação ao padrão histórico do período disponível.
- Séries:
- us-2y, btc-usd
- Período:
- 29/08/2023 a 26/08/2026
- Fórmula:
- correlação atual − média da correlação móvel de todo o período
- Valores:
- atual=-0.2175 · media_historica=0.0564 · diferenca=-0.2739
Treasury de 2 anos está em 4,19 % em 26/08/2026, uma variação de +0,20 % em relação a 28/05/2026.
- Séries:
- us-2y
- Período:
- 29/08/2023 a 26/08/2026
- Fórmula:
- valor atual − valor de ~90 dias atrás
- Valores:
- atual=4.1900 · data_atual=2026-08-26 · anterior=3.9900 · data_anterior=2026-05-28
Bitcoin (USD) está em 80.241,3000 US$ em 28/08/2026, uma variação de +8,77% em relação a 30/05/2026.
- Séries:
- btc-usd
- Período:
- 29/08/2023 a 28/08/2026
- Fórmula:
- (valor atual ÷ valor de ~90 dias atrás) − 1
- Valores:
- atual=80241.3000 · data_atual=2026-08-28 · anterior=73770.6900 · data_anterior=2026-05-30
O que este gráfico mede
O rendimento de 2 anos resume o que o mercado espera da política de juros americana nos próximos dois anos.
Por que essa relação importa
Antes de o Fed cortar ou subir juros, o título de 2 anos já se moveu. Ele é um termômetro antecipado da política monetária, mais informativo do que a taxa atual.
Como interpretar
A comparação usa dois eixos independentes porque as unidades são incompatíveis: um está em porcentagem ao ano, o outro em dólares. Na correlação, a série de juros entra por primeira diferença — variação em pontos percentuais — e não por retorno percentual, que não faz sentido para uma taxa.
Quando essa relação costuma funcionar
Em momentos de reprecificação rápida da política monetária, quando o mercado muda de opinião sobre o Fed.
Quando ela pode falhar
Em períodos de juros estáveis, a série quase não varia e a correlação passa a medir ruído.
Limitações
Séries de taxa não admitem retorno logarítmico. Comparações que aplicam retorno percentual a juros produzem números sem significado econômico — este gráfico não faz isso.
FONTE E METODOLOGIA
Série DGS2 do FRED, rendimento de mercado do Treasury de 2 anos a vencimento constante, base de investimento, diária em dias úteis. Na correlação, a transformação aplicada é a primeira diferença.
- Treasury de 2 anos
- U.S. Treasury via FRED · % ao ano · dias úteis
Licença: Domínio público (dado do governo dos EUA)
Ver na fonte original - Bitcoin (USD)
- Coinbase Exchange · USD · diária
Licença: Dados públicos de mercado da Coinbase Exchange
Ver na fonte original
A CorrelaçãoMedida estatística de quanto duas séries se movem juntas, entre −1 e +1.Por que importa: Permite comparar objetivamente relações que a olho nu parecem existir.Como interpretar: Próxima de +1: movimento conjunto forte. Próxima de 0: pouca relação linear. Próxima de −1: movimento inverso forte.Erro comum: Calcular correlação sobre níveis de preço em vez de retornos. Duas séries que só sobem no longo prazo produzem correlação alta mesmo sem qualquer relação — é a correlação espúria clássica. mede co-movimento e não estabelece CausalidadeRelação em que uma variável efetivamente provoca a mudança na outra.Por que importa: É o que a maioria das pessoas quer saber e é o que a correlação NÃO responde.Como interpretar: Estabelecer causalidade exige teoria, experimento ou identificação estatística — não basta observar duas linhas subindo juntas.Erro comum: Concluir que A causa B porque a correlação é alta. Muitas vezes um terceiro fator move as duas, ou a relação é coincidência do período escolhido.. A relação apresentada depende do regime macroeconômico e pode enfraquecer ou desaparecer.
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